La bolsa chilena siguió cuesta abajo este viernes y cerró un mal octubre, mientras se teme que Estados Unidos escale la guerra contra Irán, el desencanto por la inteligencia artificial (IA) se profundiza y Brasil abandona las tesis de inversión en Latinoamérica.
El MSCI IPSA cayó 2,8% hasta los 10.254,15 puntos, lo que implica su peor desempeño en ocho meses y su menor nivel desde el 8 de junio. Las acciones de Cencosud (-5,1%), Latam (-5,1%), SQM-B (-4,8%) y Falabella (-4,3%), todas de alta ponderación, fueron también las cuatro con peor desempeño de la jornada.
Con este resultado, el IPSA registró una baja de 4,6% a nivel semanal, mientras que en el conjunto de octubre anotó pérdidas de 6,5% (o de 8,2% medido en dólares) lo que representa su caída mensual más profunda desde octubre de 2023.
Aversión al riesgo
El petróleo Brent subía 2,4% a US$ 117,6 el barril -máximos desde finales de abril-, pues los agentes del mercado temen que Donald Trump decida escalar la guerra contra Irán tras las elecciones de mitad de mandato, agendadas para el 3 de noviembre.
"Este es un gran tema que afecta a todas las bolsas y no hay nada que hacer, en el sentido de que no tenemos ni la más remota idea de la decisión que vaya a tomar Trump", dijo a DF el gerente de Estrategia de Nevasa, Gonzalo Trejos.
"Evidentemente estamos en una ola global de aversión al riesgo, y es el cambio hacia la renta fija lo que va ganando participación. Eso lo vemos afuera y acá en Chile también, porque en septiembre vimos mayores tasas de interés y hoy tienes carry y rendimientos súper interesantes", observó.
En el resto de Latinoamérica, el más damnificado fue el Peru Select (-4,3%), mientras que uno de los más moderados fue el Bovespa (-0,7%) de Sao Paulo. Sin embargo, este último caminaba a una pérdida semanal de 18,1% por la sorpresiva derrota de Flávio Bolsonaro en la segunda vuelta presidencial de Brasil.
Al cierre de Wall Street, el Nasdaq se hundió 2,9%, el S&P 500 perdió 1,8% y el Dow Jones bajó 1,1%. Fue la peor sesión del Nasdaq desde junio, y el índice retrocedió 5,3% en octubre, vale decir, su caída mensual más profunda desde marzo de 2025.
Los resultados de Amazon (-1,4%) y sobre todo las previsiones de Intel (-28,6%) no fueron del gusto del mercado, algo que siguió al desplome bursátil de Alphabet y amplificó el desarme de apuestas al desarrollo de la IA. Además, según el Financial Times, Blackstone dijo que Anthropic podría no recibir inmediatamente el grado de inversión tras su apertura a bolsa. Tampoco ayudó el histórico hackeo a la plataforma cripto Binance.
"El sector tecnológico y el de la IA se han convertido en los principales puntos débiles en las últimas dos semanas, ya que los inversionistas parecen mostrarse cada vez más impacientes con los planes de gasto de las empresas de mega capitalización, en un contexto de mayores costos de financiamiento", comentó el estratega senior global de Edward Jones, Angelo Kourkafas.
"El debate ha pasado de la adopción de la IA a la economía de la IA. Se espera que Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft y Oracle gasten más de US$ 1 billón (millón de millones) en infraestructura de IA durante el próximo año. A medida que ese gasto aumenta, consume más del efectivo que generan estas empresas, y los inversionistas parecen querer pruebas más claras de que estas inversiones se traducirán en mayores utilidades", explicó.
En Europa, el continental Euro Stoxx 50 perdió 1,2%, mientras que, al cierre de la jornada asiática, el japonés Nikkei cayó 2,1% y el coreano Kospi se replegó 3,5%. Las bolsas chinas vieron desempeños mixtos, con bajas en Shanghái-Shenzhen, y alzas en Hong Kong.
Desde Nevasa, Trejos sostuvo que "si bien nosotros en Chile no tenemos tecnológicas, se deben sumar de todas maneras las noticias de Brasil. Los fondos que habían apostado mucho por Latinoamérica ya no están muy positivos con la región, y están recortando posiciones. Lo otro es que también el cobre no ha tenido buen desempeño en los últimos días, por la discusión de IA y las expectativas de demanda".
Resultados locales
En noticias de la temporada de resultados, Enel Américas (1,6%) vio el mejor desempeño del IPSA, pues en sus números del tercer trimestre superó las estimaciones de consenso. La sorpresa positiva comenzó a partir de los ingresos por venta, y esto decantó en utilidades netas de US$ 390 millones, versus las US$ 293 millones del consenso.
Por su parte, los resultados de Parque Arauco (-1,2%) estuvieron relativamente en línea con los pronósticos generales. El operador de malls reportó unos $ 34.700 millones en utilidades trimestrales, lo que representa un alza de 30% interanual.
Anteriormente esta semana, Andina, Colbún, Engie y Enel Chile presentaron sus números. La temporada se acelerará a partir de la próxima, pues corresponden los informes de Entel, Concha y Toro, CCU, Latam, Mallplaza, Cenco Malls, CMPC, Copec, Cencosud y CAP.
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