por i. rojas / m. villena
Pese a que el principal referente del mercado accionario local se encuentra transando en terreno negativo en lo que va del año, las operaciones de aumentos de capital siguen sumando nombres. Si durante los primeros meses del año los procesos de capitalización de Banco de Chile, Cencosud y, sobre todo Enersis, acapararon la atención de los inversionistas, en medio del reporte de resultados del primer trimestre una serie de compañías se suman al trabajo de levantar capital fresco.
Así, ayer se conoció que el directorio de la Compañía de Cervecerías Unidas (CCU), decidió convocar a junta extraordinaria de accionistas para proponer un aumento de capital por unos US$ 693,4 millones.
Pero esta operación no es aislada. Sumando los aumentos aprobados, anunciados e inscritos ante el regulador, las operaciones podrían llegar a US$ 5.400 millones. Los observadores advierten que esto pondrá nueva presión a la ya alicaída bolsa local, sobre todo a medida que los grandes inversionistas institucionales resuelven si participan en las operaciones para evitar diluirse.
Durante las últimas semanas se confirmaron los planes de capitalización de la Compañía Sudamericana de Vapores, cuya junta de accionistas aprobó un aumento por US$ 500 millones. Esto se suma a los planes de BCI, que tras anunciar la compra de City National Bank of Florida a Bankia, por US$ 882 millones, buscaría levantar capital por al menos el 50% del valor de adquisición, es decir unos
US$ 450 millones.
Asimismo, la aerolínea Latam Airlines llamará a junta extraordinaria de accionistas para someter a votación un aumento de capital por
US$ 1.000 millones, con lo que buscaría recuperar el “grado de inversión”, que perdió tras materializar la fusión con la brasileña TAM a mediados de 2012.
En tanto, la compañía farmacéutica CFR Recalcine aprobó una capitalización por
US$ 200 millones el mes pasado, con la finalidad de financiar el futuro plan de expansión. Asimismo, Farmacias Ahumada aprobó capitalizar la compañía levantando
US$ 381 millones.
En otras operaciones, CMPC se encuentra por estos días realizando un road show con inversionistas locales para concretar su aumento de capital por US$ 500 millones. Mientras, Masisa inscribió ante el regulador una emisión de acciones que totaliza un aumento por
US$ 100 millones.
Por su parte, Grupo Security inscribió un aumento por cerca de US$ 150 millones, tras la compra de Cruz del Sur y la salmonera Australis Sea Foods está buscando levantar
US$ 60 millones, al tiempo que Aquachile va por
US$ 120 millones.
Cascadas buscan capital
Concretada la autorización del regulador para la inscripción en el registro de Nitratos de Chile, surgida de la división de Oro Blanco, las firmas a través de las cuales Ponce controla SQM ingresarían próximamente la solicitud de inscripción del aumento de capital a la SVS. No obstante, el monto sería mucho menor al originalmente aprobado.
Pese a que a fines de 2011 las respectivas juntas de accionistas aprobaron capitalizar las sociedades por US$ 350 millones, US$ 525 millones y US$ 400 millones para Pampa Calichera, Oro Blanco y Norte Grande, respectivamente, conocedores de la operación señalan que sólo se colocaría la mitad del monto.
Un capítulo aparte es el de las compañías que buscan abrir parte de su propiedad. En este segmento, sólo Moller y Pérez-Cotapos ha debutado en el mercado accionario durante 2013. La firma constructora recaudó más de
US$ 90 millones a fines de marzo pasado y se espera que no sea la única.
Tresmontes Luchetti busca recaudar US$ 150 millones al abrir cerca de un 25% de su propiedad, lo que podría concretarse entre junio y julio.
Canal 13 buscan levantar cerca de US$ 40 millones y Tricot haría lo mismo por cerca de US$ 150 millones, aunque ambas aún no tienen fecha.
Anteriores operaciones
A inicios de año, Banco de Chile levantó US$ 500 millones, mientras que CorpBanca hizo un aumento por US$ 600 millones. Sin embargo, las operaciones que más acapararon la atención fueron las de Enersis, que finalmente levantó cerca de US$ 6.000 millones y Cencosud, que capitalizó la compañía por poco más de US$ 1.600 millones a fines de marzo.
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