POR ERIC ROBLEDO
Picton Advisors llegó para quedarse. Recién en marzo los socios estaban montando la oficina y hoy ya gestionan patrimonios por más de US$ 500 millones, con miras a alcanzar los
US$ 1.000 millones dentro del año.
No sólo eso. La firma acaba de firmar una alianza para la distribución de fondos a clientes institucionales con Morgan Stanley y también con dos de los mayores y más antiguos gestores de private equity en el mundo: Warburg Pincus y Brookfield.
En definitiva, los avances del nuevo actor financiero han sorprendido incluso a los mismos socios. “El éxito que hemos tenido ha sido bastante más rápido que nuestras primeras estimaciones”, señala el ex LarrainVial Gregorio Donoso, quien junto a Augusto Undurraga -también ex LarrainVial- está a cargo del negocio de multi family office.
Y es que la meta de gestionar
US$ 500 millones - que estaba para ocho meses y luego seis- finalmente se concretó en sólo dos. ¿La razón?: según explican, por la baja presencia de asesores financieros independientes.
Es por eso que en la firma han decidido concentrarse en el mercado nacional, que, aseguran, “todavía tiene mucho por profundizar”.
Otra es la historia con el negocio de distribución de fondos que lidera el ex Celfin Matías Eguiguren, quien luego de un breve paso por el ministerio del Interior asesorando a Rodrigo Hinzpeter motivó a Donoso, Undurraga y también al ex gerente de finanzas de Consorcio José Miguel Ureta, a emprender un nuevo proyecto.
En este negocio la firma tendrá alcance no sólo en Chile, sino que también en los países de la región MILA, que incluye a Perú y a Colombia.
Para esto -aprovechando también el expertise local- Picton Advisors ya está en vías de firmar una alianza con un socio estratégico en Perú. En Colombia, en cambio, aún lo están identificando.
Aunque los nombres de los potenciales socios se mantienen en reserva, en la firma adelantan que no se trata de bancos de inversión, sino que, al igual que Picton Advisors, de asesoría financiera independiente.
Vocación regional
Según explican los socios, el corazón de la firma está en las inversiones. Esta área, que lidera José Miguel Ureta -quien en Consorcio administraba activos por sobre US$ 6.500 millones- tendrá como foco identificar oportunidades en la región del MILA en renta fija, renta variable y en activos reales.
“Nosotros vamos a buscar negocios y vamos a estar analizando alternativas de inversión en los tres países, y en el futuro con el mismo nivel de profundidad que el que aplicamos en Chile”, señala Ureta.
Las perspectivas de largo plazo para la distribución de fondos en institucionales es incluso mayor dado que los actuales límites de inversión extranjera para las AFP de Colombia y Perú son bastante menores que en Chile, pero se proyecta que se expandirán a futuro.
“Al año pasado, el 50% de los activos que manejaban las AFP estaban invertidos fuera de Chile. Eso es exactamente lo que va a ocurrir en Perú y Colombia”, afirma Eguiguren.
La transformación de la industria
“Llegar con esta propuesta hace diez años no se podía porque era inviable... No habríamos podido pagar las cuentas de la luz”, comenta José Miguel Ureta.
Y es que en los 90, explican en la compañía, era el tiempo de los bancos, donde la riqueza de las familias de alto patrimonio estaba concentrada en libretas de ahorros, depósitos a plazo y fondos mutuos bancarizados.
Más adelante, a fines de los 90 e inicios del nuevo milenio, fue el tiempo de la banca privada. Hoy, con una riqueza aún mayor a la que había hace una década, en la industria están irrumpiendo los asesores y administradores independientes.
“Creo que se van a sumar varios otros en el corto plazo que van a venir a responder a la necesidad de delegar en un tercero sofisticado y calificado las decisiones de inversión”, aventura Eguiguren. Y afirma enfático que “Picton va a cambiar el mercado”.
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