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REGÍSTRATE AQUÍPor: Equipo DF
Publicado: Miércoles 21 de agosto de 2013 a las 05:00 hrs.
La perspectiva de que el Banco Central recorte la Tasa de Política Monetaria (TPM) en septiembre ha tenido consecuencias impensadas en el mercado de renta fija local. Es que el costo de endeudarse en pesos para las empresas chilenas se ubicó en su mínimo desde 2009, según datos de Bloomberg.
Las compañías chilenas pueden ahorrarse alrededor de 86 puntos básicos al emitir bonos a diez años denominados en moneda local en comparación a hacerlo en dólares, el mayor en cuatro años, según cálculos de Bloomberg tomando en consideración los cross-currency swaps. Aquello representa un ahorro de alrededor de US$ 4,3 millones al año para una emisión por
US$ 500 millones a diez años.
Hace apenas cinco meses, emitir en dólares era 0,2 puntos porcentuales más barato que hacerlo en pesos.
Las causas
El 22 de mayo, la Reserva Federal norteamericana (Fed) dio las primeras señales de que podría comenzar a reducir el ritmo de su plan de compra de bonos para estimular la economía, lo que resultó en un encarecimiento en los costos de endeudamiento en dólares en el mercado internacional.
Este hecho se conjugó con la posibilidad, cada vez más creciente, de que el instituto emisor chileno recorte la tasa de instancia en 25 puntos básicos para contrarrestar la desaceleración de la actividad local, lo que ha aumentado el atractivo para emitir deuda local a bajos costos.
BancoEstado y Quiñenco han salido al mercado en las últimas semanas, mientras Carozzi se alista para hacerlo próximamente.
La iniciativa comenzará a operar en enero de 2027 en las 16 regiones del país. El sistema no contempla recursos adicionales y busca aprovechar los instrumentos públicos existentes.
Uno de los focos del ranking es el segmento corporativo de alta complejidad. En la categoría Corporate and M&A – High End, cinco estudios alcanzaron el Tier 1: Barros & Errázuriz, Carey, Cariola Díez Pérez-Cotapos, Claro & Cía. y Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría (PPU).
Entre los planes del centro que lidera la U. de los Andes, está crear tres spin off con investigadores, solicitar cinco patentes y construir un laboratorio de análisis de microbiota con socios privados.
El holding ligado a la familia Nun selló la adquisición de la marca, en una operación que se extendió por cerca de 10 meses y que marca su primera incursión en este segmento.
En paralelo, la firma concretó un segundo aumento de capital para financiar su participación en la capitalización de CLC, operación que provocó cambios en las participaciones accionarias al interior de su grupo controlador.