Mercados
Clasificadora canadiense compra 16% de ICR y alista expansión
Tras la transacción, la agencia de propiedad de Álvaro Clarke planea salir a la región.
Por: Equipo DF
Publicado: Miércoles 23 de mayo de 2012 a las 05:00 hrs.
Por maximiliano villena
Un crecimiento de las economías de Latinoamérica y, con ello, un incremento en los emisores de valores forman un escenario más que favorable para las clasificadoras de riesgo en la región. Son un segmento empresarial que, por norma, debe ser clasificado para poder participar del mercado, lo que ha abierto el apetito de quienes realizan este trabajo. Y mientras algunas firmas del mercado local ya han salido al extranjero, otras están ad portas de hacerlo.
La mayor agencia canadiense, DBRS, adquirió el pasado abril el 16% de ICR Chile, firma de propiedad del ex superintendente de Valores y Seguros, Álvaro Clarke.
La operación implicó el desembolso de unos $ 19,8 millones y de paso terminó por afianzar la alianza estratégica que ambas compañías mantenían desde el 2007, esto con miras a un crecimiento fuera del país.
Según Clarke, la operación se produce porque “ellos hacen rating soberano de la región y dentro de sus objetivos está desarrollar el mercado regional para empresas a través de ICR”.
El ejecutivo agrega que “eso implica una ampliación de nuestro mercado”. Además detalla que para lograr su propósito deberán “abrir filiales en cada país, porque se debe registrar la firma ante la autoridad competente”.
Si bien el proceso podría tomar varios años, está claro que la instalación de filiales se centrará en la región con excepción de México y Brasil.
Esta es la segunda clasificadora que sale del país. El año pasado Feller-Rate sumó una segunda filial en el exterior, en este caso en Paraguay. Desde 2010 la firma de Álvaro Feller tenía presencia en República Dominicana.
La operación
El ingreso de la clasificadora de capitales canadienses implicó una serie de cambios en ICR. La sociedad Álvaro Clarke y Asociados, de propiedad del ex regulador, vendió un 8,6% de la agencia, por lo que firma domiciliada en Toronto pagó $ 10,6 millones. A la vez la sociedad de inversiones Islas del Sur, del socio y gerente general de ICR, Jorge Palomas, cedió el 7,3% por $ 9,1 millones.
Así la propiedad de la primera pasó desde el 23,4% al 8,6%; mientras que la segunda llegó a 8,69% desde el 16,08%.
Eso sí, ambos socios tienen también de forma directa participación en ICR, además de la de la sociedades. Clarke tiene un 30,4% de la clasificadora y Palomas un 30,07%.
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