Las autoridades en EEUU están lanzando una ofensiva coordinada en contra del negocio de transacciones físicas de commodities de los bancos, denunciando prácticas anti competitivas.
Ante la creciente atención legal, JPMorgan Chase anunció que venderá o escindirá la división de commodities que pasó los últimos cinco años construyendo y transformando en una potencia global. De este modo se sumó a competidores como Morgan Stanley y Goldman que llevan meses intentando sin éxito deshacerse de estos negocios.
Y las presiones regulatorias no dan señales de ceder, luego de que el fabricante de aluminio Superior Extrusion presentara una demanda en un tribunal de EEUU contra Goldman y la Bolsa de Metales de Londres (LME, su sigla en inglés) por conductas monopólicas.
Pero las posibilidades para conseguir un buen precio para vender estos activos se ven lejanas, a medida que la caída en los precios de las materias primas resta dinamismo al negocio. Según la consultora especializada Coalition, los ingresos de los diez mayores bancos de inversión del mundo por contratos de commodities cayeron 25% en el primer semestre, lo que dejó a las entidades encaminadas a registrar su peor ejercicio en más de cinco años. Los ingresos cayeron a US$ 2.700 millones en los primeros seis meses de 2013 desde US$ 3.600 millones en igual lapso de 2012, según un reporte de Coalition citado por Bloomberg.
Oportunidad para BTG
Pero lo que es la pérdida de unos puede ser la ganancia para otros. En medio de esta estampida de la banca mundial del sector, BTG Pactual, el mayor banco de inversiones independiente de Latinoamérica, está apostando agresivamente a tomar posiciones. El banco encabezado por André Esteves está impulsando un plan de expansión de US$ 300 millones en el sector, según datos de Reuters. Tras contratar al ex director ejecutivo de Nobel Group, Ricardo Leiman, para encabezar la división, ha reclutado a cerca de una docena de traders, gestores y analistas en Londres, Ginebra y Nueva York, para cubrir todas las materias primas, “desde carga, hasta granos y gas natural”.
La medida forma parte de una apuesta para equiparar los bien evaluados equipos de research de materias primas del banco con capacidades de trading, dijeron a Reuters fuentes informadas.
A diferencia de sus rivales, BTG está fuera de la supervisión de los reguladores de EEUU porque no opera bancos comerciales en ese país.
La logística y bodegajes sería otro de los grandes intereses de BTG, pues es clave en el comercio de soya, café y azúcar de Brasil.
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