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REGÍSTRATE AQUÍSi Portugal Telecom acepta su oferta por Vivo su nivel de apalancamiento "podría incrementarse significativamente".
Por: Equipo DF
Publicado: Martes 8 de junio de 2010 a las 11:29 hrs.
Standard & Poor's
(S&P) situó en perspectiva negativa la calificación "A-" sobre Telefónica debido
a la oferta mejorada realizada por el holding Brasicel para tomar el control de
Vivo, la operadora de telefonía móvil cuya propiedad comparte con Portugal
Telecom en Brasil.
"Si Portugal Telecom acepta la oferta de US$ 7.762 millones
por Brasilcel, pensamos que el nivel de apalancamiento de Telefónica
podría incrementarse de forma significativa", señaló en una nota Patrice
Cochelin, analista de S&P.
La agencia admitió que "a pesar" de los beneficios
potenciales de la operación y de la sólida posición de caja de la empresa
presidida por César Alierta, "la capacidad de Telefónica para
desapalancarse mediante la generación caja orgánica ha disminuido desde que
anunció un mayor dividendo para 2010".
S&P calcula que Telefónica tendrá que dedicar US$ 7.045 millones al reparto de este dividendo y recuerda su
"ambición" de elevarlo un 25% adicional para 2012. La deuda bruta de
Telefónica ascendía a unos US$ 69.261 millones al 31 de marzo, según S&P.
La entidad subrayó que espera tomar una decisión sobre la
calificación de Telefónica después de que la empresa española y Portugal
Telecom anuncien una resolución definitiva sobre la operación.
La iniciativa comenzará a operar en enero de 2027 en las 16 regiones del país. El sistema no contempla recursos adicionales y busca aprovechar los instrumentos públicos existentes.
Uno de los focos del ranking es el segmento corporativo de alta complejidad. En la categoría Corporate and M&A – High End, cinco estudios alcanzaron el Tier 1: Barros & Errázuriz, Carey, Cariola Díez Pérez-Cotapos, Claro & Cía. y Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría (PPU).
Entre los planes del centro que lidera la U. de los Andes, está crear tres spin off con investigadores, solicitar cinco patentes y construir un laboratorio de análisis de microbiota con socios privados.
El holding ligado a la familia Nun selló la adquisición de la marca, en una operación que se extendió por cerca de 10 meses y que marca su primera incursión en este segmento.
En paralelo, la firma concretó un segundo aumento de capital para financiar su participación en la capitalización de CLC, operación que provocó cambios en las participaciones accionarias al interior de su grupo controlador.